导读：2011第一次期货资格考试期货基础考前冲刺试题之综合题
1、单项选择题
2、多项选择题
3、判断是非题
4、综合题
5、参考答案
四、综合题（本题共15道小题，每题2分，共30分。每问备选答案中有一项或多项符合题目要求，不选、错选均不得分）
1某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（ ）。
A.赢利2000 元
B.亏损2000元
C.赢利1000 元
D.亏损1000 元
22008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为1400点，到了12月份股市大涨，公司买入100张 12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。S&P500指数的乘数为250美元，则此公司的净收益为（ ）。
A.42500美元
B.-42500美元
C.4250000美元
D.-4250000美元
3假设某投资者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系数分别为12，09和105，其资金平均分配在这三只股票上，则该股票组合的β系数为（ ）。
A.105
B.115
C.195
D.2
4在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为1100元/吨，乙为卖方，建仓价格为1300元/吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为60元 /吨，双方商定平仓价格为1240元/吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元/吨，即1200元/吨。请问期货转现货后节约的费用总和是（ ），甲方节约 （ ），乙方节约（ ）。
A.20元;40元;60元
B.40元;20元;60元
C.60元;40元;20元
D.60元;20元;40元
5若A股票报价为40元，该股票在2年内不发放任何股利;2年期货报价为50元。某投资者按10%年利率借4000元资金（复利计息），并购买该100股股票;同时卖出100股2年期期货。2年后，期货合约交割，投资者可以赢利（ ）。
A.120元
B.140元
C.160元
D.180元
6上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元/吨，5月份铜合约的价格是63000元/吨。某投资者采用熊市套利（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投资者获利的是（ ）。
A.3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元/吨
B.3月份铜合约的价格下跌了70元/吨，5月份铜合约的价格保持不变
C.3月份铜合约的价格下跌了250元/吨，5月份铜合约的价格下跌了170元/吨
D.3月份铜合约的价格下跌了170元/吨，5月份铜合约的价格下跌了250元/吨
73月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利政策，卖出3手（1手等于10吨）6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约。价格分别为1740元/吨、1760元/吨和1750元/吨。在不考虑其他因素的情况下，该投机者的净收益是（ ）。
A.1250美元
B.-1250美元
C.12500美元
D.-12500美元
8某一加工商在2004 年3月1 日，打算购买CBOT玉米看跌期权合约。他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权，权利金为11 美元，同时他又卖出敲定价格为280 美分的看跌期权，权利金为14美元，则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为（ ）。
A.250美分
B.277美分
C.280美分
D.253美分
9某一期权标的物市价是57元，投资者购买一个敲定价格为60元的看涨期权，权利金为2元，然后购买一个敲定价格为55元的看跌期权，权利金为1元，则这一宽跨式期权组合的盈亏平衡点为（ ）。
A.63元，52元
B.63元，58元
C.52元，58元
D.63元，66元
10某投资者在7月2 日买入上海期货交易所铝9 月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000 元/吨。一般情况下该客户在7 月3 日，可以按照（ ）的价格将该合约卖出。
A.16500元/吨
B.15450元/吨
C.15750元/吨
D.15600元/吨
11近半年来，铝从11470元/吨一直上涨到价18650 元/吨，刚开始回跌，则根据黄金分割线，离价最近的容易产生压力线的价位是（ ）。
A.15090元/吨
B.15907元/吨
C.18558元/吨
D.18888元/吨
12某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权，9月份时，相关期货合约价格为150美元/吨，请计算该投资人的投资结果（每张合约1吨标的物，其他费用不计）（ ）。
A.10
B.20
C.30
D.40
13某金矿公司公司预计三个月后将出售黄金，故先卖出黄金期货，价格为298美元，出售黄金时的市价为308美元，同时以311美元回补黄金期货，其有效黄金售价为（ ）。
A.308美元
B.321美元
C.295美元
D.301美元
14某法人机构持有价值1000万美元的股票投资组合，其β系数为12，假设S&P500期货指数为8704，为防范所持股票价格下跌的风险，此法人应该（ ）。
A.买进46个S&P500期货
B.卖出46个S&P500期货
C.买进55个S&P500期货
D.卖出55个S&P500期货
15某投资者做一个5月份玉米的卖出蝶式期权组合，他卖出一个敲定价格为260的看涨期权，收入权利金25美分。买入两个敲定价格270的看涨期权，付出权利金18美分。再卖出一个敲定价格为280的看涨期权，收入权利金17美分。则该组合的收益和风险为（ ）。
A.6，5
B.6，4
C.8，5
D.8，4
1、单项选择题
2、多项选择题
3、判断是非题
4、综合题
5、参考答案
四、综合题（本题共15道小题，每题2分，共30分。每问备选答案中有一项或多项符合题目要求，不选、错选均不得分）
1某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（ ）。
A.赢利2000 元
B.亏损2000元
C.赢利1000 元
D.亏损1000 元
22008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为1400点，到了12月份股市大涨，公司买入100张 12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。S&P500指数的乘数为250美元，则此公司的净收益为（ ）。
A.42500美元
B.-42500美元
C.4250000美元
D.-4250000美元
3假设某投资者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系数分别为12，09和105，其资金平均分配在这三只股票上，则该股票组合的β系数为（ ）。
A.105
B.115
C.195
D.2
4在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为1100元/吨，乙为卖方，建仓价格为1300元/吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为60元 /吨，双方商定平仓价格为1240元/吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元/吨，即1200元/吨。请问期货转现货后节约的费用总和是（ ），甲方节约 （ ），乙方节约（ ）。
A.20元;40元;60元
B.40元;20元;60元
C.60元;40元;20元
D.60元;20元;40元
5若A股票报价为40元，该股票在2年内不发放任何股利;2年期货报价为50元。某投资者按10%年利率借4000元资金（复利计息），并购买该100股股票;同时卖出100股2年期期货。2年后，期货合约交割，投资者可以赢利（ ）。
A.120元
B.140元
C.160元
D.180元
6上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元/吨，5月份铜合约的价格是63000元/吨。某投资者采用熊市套利（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投资者获利的是（ ）。
A.3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元/吨
B.3月份铜合约的价格下跌了70元/吨，5月份铜合约的价格保持不变
C.3月份铜合约的价格下跌了250元/吨，5月份铜合约的价格下跌了170元/吨
D.3月份铜合约的价格下跌了170元/吨，5月份铜合约的价格下跌了250元/吨
73月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利政策，卖出3手（1手等于10吨）6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约。价格分别为1740元/吨、1760元/吨和1750元/吨。在不考虑其他因素的情况下，该投机者的净收益是（ ）。
A.1250美元
B.-1250美元
C.12500美元
D.-12500美元
8某一加工商在2004 年3月1 日，打算购买CBOT玉米看跌期权合约。他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权，权利金为11 美元，同时他又卖出敲定价格为280 美分的看跌期权，权利金为14美元，则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为（ ）。
A.250美分
B.277美分
C.280美分
D.253美分
9某一期权标的物市价是57元，投资者购买一个敲定价格为60元的看涨期权，权利金为2元，然后购买一个敲定价格为55元的看跌期权，权利金为1元，则这一宽跨式期权组合的盈亏平衡点为（ ）。
A.63元，52元
B.63元，58元
C.52元，58元
D.63元，66元
10某投资者在7月2 日买入上海期货交易所铝9 月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000 元/吨。一般情况下该客户在7 月3 日，可以按照（ ）的价格将该合约卖出。
A.16500元/吨
B.15450元/吨
C.15750元/吨
D.15600元/吨
11近半年来，铝从11470元/吨一直上涨到价18650 元/吨，刚开始回跌，则根据黄金分割线，离价最近的容易产生压力线的价位是（ ）。
A.15090元/吨
B.15907元/吨
C.18558元/吨
D.18888元/吨
12某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权，9月份时，相关期货合约价格为150美元/吨，请计算该投资人的投资结果（每张合约1吨标的物，其他费用不计）（ ）。
A.10
B.20
C.30
D.40
13某金矿公司公司预计三个月后将出售黄金，故先卖出黄金期货，价格为298美元，出售黄金时的市价为308美元，同时以311美元回补黄金期货，其有效黄金售价为（ ）。
A.308美元
B.321美元
C.295美元
D.301美元
14某法人机构持有价值1000万美元的股票投资组合，其β系数为12，假设S&P500期货指数为8704，为防范所持股票价格下跌的风险，此法人应该（ ）。
A.买进46个S&P500期货
B.卖出46个S&P500期货
C.买进55个S&P500期货
D.卖出55个S&P500期货
15某投资者做一个5月份玉米的卖出蝶式期权组合，他卖出一个敲定价格为260的看涨期权，收入权利金25美分。买入两个敲定价格270的看涨期权，付出权利金18美分。再卖出一个敲定价格为280的看涨期权，收入权利金17美分。则该组合的收益和风险为（ ）。
A.6，5
B.6，4
C.8，5
D.8，4
